AutoR智驾 2017-11-02 13:28
Model 3只交付了222辆,特斯拉解释深陷生产地狱的原因
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今天特斯拉发布了其2017年度第三季度报告,在这份报告中,特斯拉公布了自Model 3上市以来至今只交付了222辆车,据其原计划生产1500辆的目标缩水严重。

今天特斯拉发布了其2017年度第三季度报告,在这份报告中,特斯拉公布了自Model 3上市以来至今只交付了222辆车,据其原计划生产1500辆的目标缩水严重。


不过特斯拉在其中详细说明了供货缓慢的原因。其一即自动化生产线在产能爬坡初期面临的困难,其二是组装电池模块,因供应商出现问题而不得不接手亲自完成。


对于电池出现的问题,昨天据路透社报道,作为特斯拉超级电池工厂Gigafactory的合作运营伙伴,松下总裁津贺一宏(Kazuhiro Tsuga)明确,Model 3遭遇量产瓶颈的主要原因是电池产能不足。决心背上Model 3产能地狱这口“黑锅”的同时,他还承诺Gigafactory的产量近期将有所增加。


津贺一宏在松下最近的一次财报简会上透露,电池生产线尚未完全实现自动化,导致其部分生产环节仍要靠手工完成。“一旦制造过程实现自动化,车辆产能将急速攀升。”这位总裁补充道。


特斯拉在年报中表示,Model 3的工作核心是高度自动化的生产流程,而这一流程终将达到在极低成本下的高产量目标。Model 3就是为大规模生产设计的,制造它本身并不困难。也就是说,Model 3的量产流程将比Model S、Model X,甚至目前市场上绝大多数车型都拥有更高的自动化程度,而在产能爬坡初期实现这样的自动化程度所带来的挑战也是显而易见的。


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Model 3车身焊接


一些生产线,如驱动单元、座椅装配、喷涂以及冲压车间,已经具备了短期内每周超过1,000辆的生产能力。其他生产线,如电池组装配、车身焊接以及车辆总装,则已经拥有每周超过500辆的生产能力,并且仍在不断快速爬升。


特斯拉表示,1号超级工厂中的电池产能也在继续提高,而目前我们的电池产量已经使超级工厂成为了世界上最大的电池量产设施。


到目前为止,Model3主要的生产限制是在1号超级工厂的电池模块装配线上,在这里电池将被组装为模块。每四个模块装入一个铝制箱体,从而形成Model 3的电池组。该模块设计的复杂性及其自动生产流程使这条生产线的生产时间比预期长了一些。其中最大的挑战是在一项四步流程中的前两步,完成这项工作的关键因素是制造系统供应商,因此特斯拉必须接管这一工作并重新进行设计。


对于这一问题,特斯拉表示已经锁定了最好的工程师来调整自动化流程以及相关的机器人编程。在未来几周内,Model3的生产能力会持续增长。并预计在2018年第一季度末,Model 3的每周产能将会达到每周5000辆。


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Model 3车辆总装


同时特斯拉表示第三季度Model 3的全球预定量持续保持了大幅增长。


近日来,特斯拉和马斯克遭遇了一系列来自传统主机厂的批评,在这份第三季报告中,特斯拉公布了一系列提振细心的消息。


诸如自公司成立,特斯拉已累计向客户交付超过250,000辆新车,第三季度,订单量与交付量再创新高,2017年Model S和Model X的交付预期为100,000辆。2017年第四季度初,特斯拉现金结余达到了35亿美元。 

 

同时其储能产品Powerwall以及Powerpack在民用和商用领域的需求正在不断增长,能源产品的产能也正在不断提升中。太阳能屋顶在位于Buffalo的2号超级工厂生产,伴随着产能的提升,太阳能屋顶将在特斯拉未来的业务中占据更大比重。


第三季度的车型总交付量为26,137辆,其中Model S和Model X交付量为25,915辆,Model 3为222辆。全球范围内,车型的总交付量环比增长18%,同比增长4.5%。

另外一个值得注意的数字是,特斯拉官方二手车销量相比第二季度提高了超过一倍。


同时,特斯拉引以为傲的自动辅助驾驶软件(Autopilot)在近期对自动辅助转向功能(Autosteer)进行了重要的改善。


而对实现全自动驾驶具有战略意义的特斯拉人工智能团队在今年也得到了加强。特斯拉宣称为车辆构建视觉神经网打下了正确的基础,这曾经是一个异常困难的问题,因为它必须运用比通常情况更少的计算能力,特斯拉预计在未来几个月迅速推出更多的功能,实现完全的自动驾驶。


而在线下门店开设方面,特斯拉在全球新开设了18家体验和服务中心,全球体验和服务中心数量达318家。其中服务中心的数量在第三季度增长了6%,每个服务中心的售后服务能力增长了10%。


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上海丁香国际超级充电站


而超级充电站,在第三季度,特斯拉新增了126座超级充电站。至此,其共建立了超过1000座超级充电站、超过7000个超级充电桩和7200个目的地充电站。


能源存储项目进展顺利


能源存储目在特斯拉建立的能源帝国环节中,意义重大,其在南澳大利亚100兆瓦/ 129兆瓦时储能项目的安装工作正在顺利进行,其预计可以在100天完工。


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南澳大利亚储能项目


第三季度,其共部署了110兆瓦时的系统,相比第二季度增长12%,相比去年大幅上升138%,Powerwall的交付增多,在其中占有较大比重,第三季度部署的住宅太阳能系统中约46%为出售而非租赁,这一数据相比去年同期增长了13%,这一增长势头推动了收入增长和现金生成。其预计第四季度住宅太阳能产品的现金收入将超过50%,预计到2018年,太阳能屋顶的产能将大幅提升。


Q3总结

营收及毛利

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· 与2016年第三季度相比,汽车收入增长了10%,其主要原因是Model S和Model X的销量增长了4.5%。ZEV积分在本季度的销售额与本年第二季度的1亿美元销售额比减少了100万美元,而去年第三季度的销售额为1.39亿美元。 

 

· 2017年第三季度,约21%的车辆在交付过程中使用了融资租赁,这与第二季度大致相符。Model 3将不会提供融资租赁选择,因此可以在交付时确认收入,并同时改善Model 3带来的现金流。 

 

· 非GAAP汽车毛利率暂时下降至18.7%,毛利率下降的主要原因是对Model 3生产成本显著增加以支持有限的初期产能。

 

· 由于对下线车型以及不利车型产品线所做的一次性价格调整,使Model S/X 车型的毛利率较第二季度有所下降。

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· 随着储能设备销售的持续增长,2017年第三季度的能源生产及存储收入比第二季度增长了11%。

 

· 由于储能产品收入在整体收入占比的增加,毛利率相比2017年第二季度的28.9%变为25.3%。由于太阳能发电的季节性以及储能设备的增长,第四季度能源生产及储存设备的毛利率还会降低。由于1号超级工厂产能的继续提升,使得产能利用率的提高以及额外生产成本的降低,储能产品的毛利率会继续提高。

 

现金流和流动性


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· 第三季度的现金支出受益于运营资金的管理。更低的新车及二手车的库存和增长的消费者订金改善了运营资金,同时被增加的应收账款部分抵消。

 

· 在8月,发行了18亿美元的高级债券,2025年到期,年利率为5.3%。同时通过了3.25亿美元现金偿还循环信贷余额。在第三季度末,特斯拉的总现金结余增长到35亿美元。

· 

· 第三季度的资金支出为11亿美元。资金的主要流向是用于Model 3和1号超级工厂的产能的提升。

 

在这份季报的最后,特斯拉将在2017年11月16日发布特斯拉电动卡车,但愿这次不会跳票。

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